Mercado financeiro completo Ações/FII/Renda Fixa

O mercado financeiro é onde ocorre a captação de recursos por empresas e governo no chamado mercado primário.

Quando uma empresa emite Debêntures, por exemplo, ela capta dinheiro “emprestado” de pessoas físicas e jurídicas. Já quando ela emite ações, ela vende parte de seu capital social para os investidores do mercado, que passam a ser sócios dessa empresa.

Após a empresa captar os recursos, os papéis continuam na bolsa de valores sendo negociados no mercado secundário entre os investidores.

Entre os principais agentes que operam no mercado financeiro podemos citar os 3 que fazem parte do nosso ciclo de compra e venda de ativos:

Bolsa de valores: Onde é feita a negociação dos ativos por meio de home broker das corretoras.

Corretoras: Quem realiza as ofertas em nome dos investidores na Bolsa de valores.

Investidor: Quem faz a solicitação para a corretora negociar sua ordem na Bolsa de Valores.

CMN - Conselho Monetário Nacional
Define a meta de inflação.

BACEN - Banco Central do Brasil

• Bancos dos bancos;

• Autarquia Federal autônoma;

• Conduz as políticas monetárias;

• Desenvolve e protege a política monetária do País.

  
  

CVM - Comissão de Valores Mobiliários

• Fiscaliza o mercado financeiro;

• Protege os investidores;

• Investiga irregularidades.

COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras

Recebe e investiga as suspeitas de lavagem de dinheiro.

Será encaminhado ao COAF

• Depósito em dinheiro acima de 10k

• Recebimento de valores suspeitos em transferências acima de 50k

O Banco não informará o cliente da notificação ao COAF, porém, poderá levantar mais informações a respeito do valor antes da notificação.

COPOM - Comitê de Política Monetária

• Traça e acompanha a política monetária no País;

• Define a taxa SELIC META;

• 
  

O COPOM se reúne a cada 45 dias e define as nova taxa SELIC, podem subir, cair ou

ser mantida caso necessário.

Além disso, as políticas monetárias também são revistas pelo COPOM.

Taxa SELIC

Taxa básica de Juros definida pelo COPOM

No Brasil, a taxa Selic é a taxa básica de juros da economia. É o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central do Brasil para controle da inflação

Para os investimentos, ela impacta diretamente na rentabilidade da renda fixa, uma vez que os papéis de RF são atrelados a taxas de juros com o DI, que é derivado da SELIC, ou a inflação, que sofre diretamente com a SELIC.

Políticas Monetárias

Serve para controlar a liquidez da nossa economia

Expansionista

Aumenta a liquidez da economia;

Promove o consumo.

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Contracionista

Reduz a liquidez da economia;

Desestimula o consumo.

São os mecanismos de politica monetária:

Depósito compulsório: Determinação para que bancos e outras instituições financeiras depositem, no BC, parte de suas captações à vista, a prazo ou na poupança.

Redesconto: Operação do Banco Central feita para emprestar dinheiro diretamente aos bancos.

Open Market: Banco Central do Brasil compra ou vende títulos de dívidas públicas a outros bancos.

Renda fixa

Possibilidade saber a rentabilidade no momento da aplicação

Pré: Rentabilidade conhecida no momento da aplicação.

Pós: Rentabilidade atrelada a algum indicador.

Hibrido: Utiliza tanto a Pré quanto a Pós para a rentabilidade.

• Geralmente possuem um prazo de validade;

• Pouca liquidez;

• Risco de crédito;

• Mercado secundário mais escasso.

Renda variável

Sofre a oscilação natural do mercado

• Não tem prazo de validade;

• Maior liquidez;

• Risco de mercado;

• Mercado secundário mais acessível;

• Não existe valor precificado na compra do ativo.

Insider Trader

Uso de informações privilegiadas para obter lucros e vantagens no mercado financeiro

Uso de informação privilegiada para ganho no mercado financeiro.

Exemplo de um Direito de empresa que sabe em alguns dias da aquisição da S.A por uma concorrente e compra ações esperando a alta e as vende depois com valor superior a compra.

LEI No 6.385, DE 7 DE DEZEMBRO DE 1976, AR. 27-D

• Reclusão, de 1 a 5 ( anos, e multa de até 3 vezes o montante da vantagem ilícita obtida;

• Incorre na mesma pena quem repassa informação sigilosa

Front Running

Uso de informações privilegiadas para obter lucros e vantagens no mercado financeiro

Neste caso, o agente tem conhecimento de um movimento do mercado, compra ou venda de algum ativo, que vai ter alto impacto e com isso se posiciona antes para auferir ganhos com tal informação.

LEI No 6.385, DE 7 DE DEZEMBRO DE 1976, ART. 27-C

• Reclusão, de 1 a 8 anos, e multa de até 3 vezes o montante da vantagem ilícita obtida;

• Incorre na mesma pena quem repassa informação sigilosa

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Como se preparar para uma aposentadoria saudável e confortável

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As ações representam uma pequena fração da empresa, o que torna seu detentor um acionista minoritário.

Quando a empresa emite ações na bolsa, ela busca vender a parcela do seu capital social para novos sócios, assim captando recursos para novos investimentos na empresa.

Esse é o motivo pelas quais as empresas abrem seu capital na Bolsa, para captar recursos de novos sócios.

Este processo é chamado de IPO.

IPO - Initial Offer Public

Oferta pública inicial é um tipo de oferta pública em que as ações de uma empresa são vendidas ao público em geral na bolsa de valores pela primeira vez.

Após ter sido realizado a IPO a empresa passa a ser listada na Bolsa de Valores e tem suas ações negociadas diretamente na corretora.

A primeira venda na IPO todo o recurso das vendas das ações é destinada diretamente à empresa e os investidores que compraram as ações passam a ser seus sócios.

OPA - Oferta Pública de aquisição

Também conhecida como “fechamento de capital”, a OPA é o oposto da Oferta Pública Inicial (IPO), que é quando uma empresa abre capital na bolsa de valores.

Tipo de ações

As ações podem ser de tipos diferentes, conferindo direitos diferentes a cada investidor

Ações Ordinárias (ON)

São aquelas que conferem direito a voto e participação nas decisões da companhia. Elas terminam com 3 no final.

VALE3, RENT3, WEGE3

Ações Preferenciais (PN)

São as que têm preferência no recebimento de proventos, mas não dão direito ao voto. Esta por sua vez termina com 4

ITUB4, GGBR4, PETR4

Risco no mercado de ações

Assim como todo investimento, o mercado de ações possuem seus riscos

Principais riscos

Risco de mercado: Oscilação natural do preço da ação diante da oferta e demanda

Risco Sistêmico: Relacionado a todo o sistema financeiro do País.

Risco não Sistêmico (especifico: Risco específico de um setor.

Outros riscos

Risco da empresa: Relacionado à própria gestão da empresa.

Risco de Liquidez: Possibilidade de não encontrar comprador a preço justo.

Dividendos

É parte do lucro da empresa dividido entre seus acionistas.

Quem recebe

Todos que possuem ação na DATA-COM.

A Data-Com é o dia que o acionista precisa ter a ação para ter direito a receber os dividendos.

Como é pago

O valor dos dividendos é creditado na conta de investimento do investidor, e fica disponível como saldo em conta.

DATA-COM e DATA-EX

A Data-Com nada mais é que a data que dá direito ao pagamento das ações para seus acionistas, no caso o investidor precisa ter as ações nesta data para ter direitos aos proventos.

Já a Data-Ex é justamente o dia que a ação é negociada sem direito aos proventos

BDR e ADR

Títulos negociados fora do país de origem da ação.

BDR

Brazilian Depositary Receipts são ações de empresas fora do Brasil negociadas na Bolsa Brasileira.

Ações como da Apple (AAPL3), NuBank (NuBr33), Disney (DISB34 são negociadas diretamente em corretoras brasileiras.

ADR

American Depositary Receipt diferente das ADR são ações de empresas de fora dos EUA negociadas nas bolsas dos EUA.

Ações como do Itaú (ITUB), Vale (VALE) e Azul (Azu) são negociadas diretamente nas bolsas americanas.

Índices

Mede o desempenho de um conjunto de ações

IBOVESPA (IBOV)

Índice Bovespa é o mais importante indicador do desempenho médio das cotações das ações negociadas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão. É formado pelas ações com maior volume negociado nos últimos meses.

O índice é uma carteira teórica de ações composta por 65 ações de 61 empresas. As ações que integram o Ibovespa têm pesos diferentes, de acordo com o volume, e portanto influenciam mais ou menos no cálculo.

Outros indices

O IBrX - Índice Brasil é um índice de preços que mede o retorno de uma carteira teórica composta por 100 ações selecionadas entre as mais negociadas na BM&FBOVESPAÍndice

IBrX-50 é um índice que mede o retorno total de uma carteira teórica composta por 50 ações selecionadas entre as mais negociadas na BM&FBOVESPA em termos de liquidez, ponderadas na carteira pelo valor de mercado das ações disponíveis à negociação.

IEE Índice de Energia Elétrica tem o objetivo de medir o desempenho do setor de energia elétrica.

ITEL Índice Setorial de Telecomunicações também é um índice setorial, que mede o desempenho das ações do setor de telecomunicações.

Derivativos

Derivativos são contratos que derivam seu valor de um ativo subjacente, taxa de referência ou índice.

Para que serve

Proteção: Para operações que visam se proteger de oscilações do mercado.

Especulação: operações com objetivo de ganho no mercado.
Arbitragem: aproveitar divergências entre os preços de compra e de venda para lucrar.

Quais tipos

Futuros: Operações visando prever o valor de um ativo para meses futuros.

A termo: Contrato padronizado para venda de ativos.
Opções: Operações visando o direito de comprar ou vender um ativo.

Tributação no mercado de ações

Existe IR a ser recolhido no mercado de ações por razão de ganho de capital

Quanto paga

Swing Trade: 15%, sendo 0,005% retido na fonte e o restante pagamento via DARF.

Day Trade: 20%, sendo 1% retido na fonte e 15% pago via DARF.

Isenção

Nas operações de Swing Trade caso a venda no mês não ultrapasse o valor de R$ 20.000,00 (vinte mil reais) existe a isenção de IR.

Dividendos são isentos de IR.

Análise de ação

Como identificar as oportunidades do mercado de ações

Análise técnica

Analisa o gráfico do ativo, não leva em consideração notícias ou eventos externos da ação.

Analisa o gráfico histórico do ativo e tenta prever seu movimento com base em repetição de movimento, chamados padrões gráficos.

Principais elementos:

Tendência de alta: Movimento de alta predominante na ação.

Tendência de baixa: Movimento predominante de queda da ação.

Suporte: Região onde o preço tende a interromper um momento de queda.

Resistência: Região onde o preço tende a interromper um momento de alta.

Linha de tendência de alta: Linha traçada de baixo para cima onde o preço tende a respeitar.

Linha de tendência de baixa: Linha traçada de cima para baixo onde o preço tende a respeitar.

Canal de alta: Região onde o preço se mantém na direção de alta.

Canal de baixa: Região onde o preço se mantém na direção de baixa.

Análise Fundamentalista

Analisa os números da empresa e busca encontrar o preço ideal para aquela ação.

A Análise fundamentalista é a análise da situação financeira, econômica e mercadológica de uma empresa, um setor ou dado econômico, uma commodity ou uma moeda e suas expectativas e projeções para o futuro.

Principais indicadores para análise fundamentalista:

LPA

é calculado dividindo o lucro líquido de uma empresa pelo número de ações que possui. O indicador serve como uma medida para entender a lucratividade da companhia.

LPA = Lucro obtido no período / Número total de ações

P/L

Por exemplo: se uma companhia tem um P/L de 15, essa informação indica que o preço atual da ação representa 15 vezes os lucros acumulados em 12 meses.

P/L = Cotação da ação / Lucro por ação nos últimos 12 meses

P/VPA

O preço sobre valor patrimonial por ação (P/VPA) está relacionado ao que a empresa detém em sua estrutura financeira.

P/VPA = Preço da ação / Valor patrimonial por ação

M. Ebitda

Ebitda também é chamado de Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Lajida). Ele representa, portanto, o quanto a companhia é capaz de gerar operacionalmente.

Ebitda = Lucro líquido + Impostos + Taxas de juros + Depreciação + Amortização

Dividend yield (DY)

O dividend yield (DY) serve para medir o retorno do investimento em uma ação ou fundo na forma de dividendos.

DY = Dividendos pagos nos últimos 12 meses / Cotação da ação

ROE

O return on equity (ROE) também é conhecido como retorno sobre patrimônio líquido.

Dizer que uma tem o ROE de 15% ao ano, em outras palavras, significa que ela gera 15 centavos de novos ativos para cada real investido originalmente pelos acionistas.

ROE = Lucro líquido / Patrimônio líquido.

Entendendo sua realidade:

Cada investidor tem uma mentalidade eu um objetivo diferente no mercado;

Realizando a gestão de risco:

Escolhendo e diversificando com objetivo de mitigar o risco;

Manutenção da carteira:

Realizando a troca de posições conforme necessidade.

Renda fixa

Possibilidade saber a rentabilidade no momento da aplicação

Pré

Rentabilidade conhecida no momento da aplicação.

Pos

Rentabilidade atrelada a algum indicador.

Híbrido

Utilizada tanto a Pré quanto a Pós para rentabilidade

• Geralmente possuem um prazo de validade;

• Pouca liquidez;

• Risco de crédito;

• Mercado secundário mais escasso.

Renda fixa

Possibilidade saber a rentabilidade no momento da aplicação

Pré

Rentabilidade conhecida no momento da aplicação.

Pos

Rentabilidade atrelada a algum indicador.

Híbrido

Utilizada tanto a Pré quanto a Pós para rentabilidade

Cupom

Os cupons são o pagamento periódico dos juros

Risco no mercado de Renda Fixa

Assim como todo investimento, o mercado de renda fixa possuem seus riscos

Principais riscos

Risco de crédito: Risco dos emissores não honrarem com os pagamentos.

Liquidez: Dificuldade de transformar o título em dinheiro.

Outros riscos

Risco de Reinvestimento: Possibilidade de não encontrar a mesma taxa no vencimento.

Risco de Marcação a mercado: Variação do título durante até seu vencimento.

FGC Fundo Garantidor de Crédito

Cobertura de 250 mil por CPF/CNPJ e por instituição e até 1 milhão de 4 em 4 anos.

• Poupança;

• CDB (Certificado de Depósito Bancário);

• LCI (Letras de Crédito Imobiliário);

• LCA (Letras de Crédito do Agronegócio);

• LC (Letras de Câmbio);

• RDB (Recibo de Depósito Bancário);

• LI (Letras Imobiliárias);

• LH (Letras Hipotecárias).

Letra de Tesouro Nacional

É uma modalidade de empréstimo para o Governo Federal

Pré

Pagamento de taxa Fixa e também de Cupom.

LTN E LNTN-F

Pos

Também chamado de Tesouro Selic. Não paga Cupom.

LFT

Híbrido

Chamados de Tesouro IPCA+. Tem pagamento de Cupom

NTN-B Principal e NTN-B

• São emitido pelo Governos;

• Paga IR na tabela regressiva;

• São dívidas com o Governo;

• Não tem cobertura do FGC.

Debênture

Dívida emitida pela empresa no mercado financeiro

• São emitido por Empresas;

• Paga IR na tabela regressiva;

• São dívidas com a empresa;

• Não tem cobertura do FGC.

LCI e LCA

Letra de Crédito Imobiliário e Letra de Crédito Agronegócio

LCI

São títulos com lastro em crédito imobiliários.

LCA

Alimentam a cadeia de crédito para o Agronegócio

• São emitido por Bancos;

• Tem isenção de IR para PF;

• São atrelados a recebíveis;

• Tem cobertura do FGC.

Debênture

Dívida emitida pela empresa no mercado financeiro

• São emitido por Bancos;

• Paga IR na tabela regressiva;

• São dívidas com o banco;

• Tem cobertura do FGC.

CRI e CRA

Certificado de Recebível Imobiliário e Certificado de Recebíveis do Agronegócio

CRI

São dívidas emitidas por empresas para investimentos no setor imobiliário.

CRA

São dívidas emitidas por empresas para investimentos no setor do agronegócio..

• São emitido por empresas;

• Tem isenção de IR para PF;

• São utilizado para fins especifico;

• Não tem cobertura do FGC.

Tributação na Renda Fixa

Existe IR a ser recolhido no mercado de IR conforme ganho dos papéis

Quanto paga

O IR segue a tabela regressiva e varia com o tempo de vencimento/aplicação.

O pagamento é direto na fonte.

Isenção

Alguns papéis são isentos de IR: LCI, LCA. CRI e CRA.

Tabela Regressiva

até 6 meses 22,50%

6 meses a 1 ano 20,00%

1 a 2 anos 17,50%

acima de 2 anos 15,00%

Entendendo sua realidade:

Cada investidor tem uma mentalidade eu um objetivo diferente no mercado;

Manutenção da carteira:

Realizando a troca de posições conforme necessidade.

FII - Fundo imobiliário

É uma modalidade de investimento destinado ao setor Imobiliário

O investidor compra cotas do fundo e passa a ser cotista;

Com as cotas o investidor tem direito a receber os proventos gerados pelo Fundo;

As cotas também dão direito ao investidor em caso de liquidação do fundo.

Fundo Aberto e Fechado

Aberto

Permite o resgate a qualquer momento

Fechado

Resgate somente no fechamento do fundo

Dividendos

Dividendos, ou proventos, são os rendimentos do Fundo dividido entre seus cotistas.

Quando o fundo gera lucro ele distribui mensalmente os lucros com seus cotistas.

"O Fundo deverá distribuir a seus cotistas, no mínimo, 95% dos lucros auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano".

? Lei Federal 9.779/99 - Artigo 1º, inciso XI, parágrafo único.

FII pagam no mínimo 95% dos lucros;

Pagamentos geralmente são mensais;

Investidor não paga IR;

Valor cai em saldo corrente do investidor.

Fundo de Tijolo

Fundos de tijolos investem quase que exclusivamente em imóveis físicos, podem ser desde lajes corporativas até galpões industriais e shoppings.

A renda provém dos aluguéis ou de venda dos imóveis.

Fundo de Papel

Fundos de papéis investem o seu patrimônio em recebíveis imobiliários, como:

LCI, CRI, LH.

A renda provém da rentabilidade dos papéis investido pelo gestor.

Fundo de agro

Fundos de agro investem na cadeia produtiva do agronegócio da seguinte forma:

Fiagro– FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios)

Fiagro – FII (Fundo de Investimento Imobiliário)

Fiagro – FIP (Fundo de Investimento em Participações)

O rendimento varia de cada modalidade.

FOF - Fundo de Fundos

Este tipo de fundo deve investir pelo menos 95% do seu PL em fundos imobiliários

Tributação de FII

Nos FII existe a necessidade de pagar IR em ganho de capital.

Quanto paga

20% sobre o lucro das vendas das cotas.

Isenção

Os dividendos/proventos são isentos de IR.

Montando a carteira de FII

Entendendo sua realidade:

Cada investidor tem uma mentalidade eu um objetivo diferente no mercado;

Manutenção da carteira:

Realizando a troca de posições conforme necessidade.